Избыточная прибыль генерального директора – финансовая прибыль из связанного с фирмой богатства генерального директора и компенсации, которые превышают финансовую прибыль акционеров, сказали доктор Майк Пенг, О.П. Джиндал Выдающийся Председатель глобальной стратегии в Школе менеджмента Нэвина Джиндала.«Генеральные директора имеют право наслаждаться прибылью, которую получают акционеры.
Проблема состоит в том, что много генеральных директоров, кажется, получает прибыль, непропорциональную тому, что получают акционеры», сказал Пенг. «Вы хотите, чтобы они владели некоторыми акциями. Вы хотите, чтобы они преуспели, пока акционеры преуспевают».
Работа, недавно опубликованная онлайн в Стратегическом Журнале управления и ждущий публикации печати, была совместными усилиями между Пенгом, преподавателем организаций, стратегии и международным управлением (OSIM), доктором Жиэнгом «Джоном» Линем и MBA доктора Стива Соервалда ’08, доктор философии’ 14.Заюрвальд, ведущий автор, возглавил исследование как часть его докторского исследования диссертации, контролируемого Лин и Пенгом, в Школе Джиндала. Он – теперь доцент управления в Университете Иллинойса в Чикаго.Используя данные из образца американских корпораций, перечисленных на индексе Standard and Poor’s 1500 года с 1999 до 2010, исследователи нашли, что правления сталкиваются с двумя конкурирующими нормативными давлениями: корпоративные элитные нормы и контролирующие нормы.
Они также решили, что социальный капитал затрагивает, как правления соответствуют тем давлениям.Социальный капитал относится к социальным сетевым ресурсам, которые приносят пользу директорам правления, сказал Пенг, координатор области для OSIM.
Решая компенсацию генерального директора, советы рассматривают, как другие правления дают компенсацию своим генеральным директорам, особенно в конкурентоспособных отраслях промышленности, сказал он.«Если правление наслаждается большим количеством внешнего капитала – хороших отношений с корпоративными элитами за пределами компании – тогда, правление более готово позволить генеральным директорам наслаждаться более высокой прибылью», сказал Пенг. «С другой стороны, если правление наслаждается более высокой степенью внутреннего социального капитала – сами члены правления сотрудничали в течение долгого времени – тогда они – более удобное помещение генерального директора на более коротком поводке так, чтобы компенсация генерального директора не шла в неисправном состоянии слишком много».Исследователи утверждали, что влиятельные генеральные директора и институционные инвесторы могли бы облегчить или ограничить нормативные давления в социальной сети и изменить эффекты социального капитала правления по избыточной прибыли генерального директора.Согласно исследованию, влиятельные генеральные директора увеличат позитивную связь между внешним социальным капиталом и избыточной прибылью генерального директора.
Если влиятельные институционные инвесторы будут контролировать, они уменьшат позитивную связь, уменьшая избыточную прибыль.«Как общество, если мы заботимся об избыточной прибыли генерального директора, мы должны будем ввести механизмы, чтобы позволить институционным инвесторам играть большую роль, таким образом, они могут положительно влиять на директоров», сказал Пенг.Вместо генеральных директоров, служащих на правлениях друг друга, создавая должности с полной занятостью для профессиональных директоров, может быть другое решение. Сегодня, большинство директоров работает неполный рабочий день, сказал Пенг.
«Как мы увеличиваем качество директора так, чтобы у нас была группа людей, которые имеют внутренний социальный капитал как директора, служащие вместе?» Пенг сказал. «Почему у нас нет полностью занятых директоров как профессии? Если эти люди могут сотрудничать в течение долгого времени, наслаждаясь большим соглашением социального капитала правления, то, возможно, избыточная прибыль генерального директора может быть сокращена».Случай избыточной прибыли генерального директора
Чтобы лучше понять избыточную прибыль генерального директора, вот, пример:В период 2001-10, средняя ежегодная прибыль генерального директора из связанного с фирмой богатства для Джона Х. Хэммергрена, генерального директора фармацевтической компании McKesson, составили 114 процентов, но средняя ежегодная прибыль акционера составляла только 17 процентов.
В этом случае средняя ежегодная избыточная прибыль генерального директора составила бы 97 процентов.